La gran parte de las empresas sanas necesitan financiamiento empresarial en algún momento. Las startups tienen que lidiar con los costos iniciales y las empresas en curso tienen que financiar el crecimiento y el capital de trabajo.
Decidiendo a asumir algún tipo de deuda es bastante común, pero las opciones de financiamiento dependen del tipo de negocio que tenga. Su edad, posición, rendimiento, oportunidades de mercado, equipo, etc. son muy importantes. Por lo tanto, debe adaptar su búsqueda de fondos y su enfoque. Veamos cómo realizar una búsqueda de fondos y definamos algunas opciones comunes.
Mitos comunes sobre el financiamiento de pequeñas empresas
Antes de entrar en las opciones más viables para nuevas empresas y negocios establecidos, disipemos algunos mitos populares de financiamiento, solo para que podamos eliminarlos del camino. No te desanimes en este punto. Es mejor lidiar con realidades con las que puedes trabajar en lugar de mitos que no puedes.
El capital de riesgo es una oportunidad creciente para financiar empresas
En realidad, la financiación de capital de riesgo es muy rara. Explicaré esto más adelante, pero asumiré que solo unas pocas empresas de alto crecimiento con equipos de gestión de alto poder son oportunidades de riesgo. Muchas personas usan la frase «capital de riesgo» cuando en realidad quieren decir «inversores externos» o «inversores ángeles».
Los préstamos bancarios son la opción más probable para financiar un nuevo negocio
En realidad, los bancos no financian nuevas empresas. Se supone que los bancos no deben invertir el dinero de los depositantes en nuevos negocios, debido al riesgo potencial involucrado. Hablaremos más sobre eso en un momento, pero la mayoría de las veces necesita algún tipo de tracción monetaria para adquirir un préstamo bancario.
Los planes de negocio venden inversores
Los planes de negocios no convencerán automáticamente a los inversores de que deben financiar su negocio. Un plan de negocios (y un discurso) bien escrito y convincente presentan su negocio a los inversores en detalle; pero están invirtiendo en su negocio, no solo en un plan. Normalmente, debe tener un equipo en su lugar, haber progresado hacia la validación de ideas o, mejor aún, la tracción (clientes que pagan). Por lo tanto, tendrá que hacer mucho trabajo antes de obtener inversores.
Nadie invierte en ideas o planes. Hay raras excepciones, en las que los inversores conocen bien a un empresario y están listos para invertir en ellos en una etapa temprana. En ese caso, están invirtiendo en el emprendedor, no en el plan.
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Cómo preparar tu negocio para la financiación
Spiecemos con una rápida verificación de la realidad. Al igual que muchas cosas en los negocios, mucho sobre el financiamiento comercial depende de sus detalles específicos. Las realidades van caso por caso, dependiendo de la etapa de crecimiento, los recursos y otros factores.
¿Eres una startup o un negocio en curso?
Las perspectivas de financiación dependen en gran medida de los detalles del negocio.
Por ejemplo, muchas empresas en curso tienen acceso a préstamos comerciales estándar de un banco tradicional que no estarían disponibles para las nuevas empresas. Además, las nuevas empresas de alto crecimiento de alta tecnología tienen acceso a fondos de inversión que no estarían disponibles para empresas estables y establecidas que muestran un crecimiento lento.
Desarrolle o perfeccione su plan de negocios
No estoy diciendo que no debas tener un plan de negocios. Su plan de negocios es una pieza esencial del rompecabezas de financiamiento, explicando exactamente cuánto dinero necesita, y a dónde irá, y cuánto tiempo le llevará recuperarlo. Instores buscarán primero un resumen y luego un lanzamiento; pero si supera esa evaluación, querrán ver un plan de negocios para el proceso de diligencia debida. E incluso antes de eso, durante las primeras etapas, esperarán que tenga un plan de negocios en segundo plano, para su propio uso.
La mayor parte de los bancos comerciales requieren un plan de negocios como parte de una solicitud de préstamo. También se requiere un plan para solicitar un préstamo comercial garantizado por la Administración de Pequeñas Empresas (SBA).
Todo con quien hables espera que tengas un plan de negocios disponible. Es posible que no comiencen sus discusiones con usted mirando el plan, pero no se deje atrapar sin uno cuando piden verlo.
Cómo encontrar financiación para tu negocio
El proceso de búsqueda de dinero debe coincidir con las necesidades de la empresa. Dónde buscas dinero, y cómo buscas dinero, depende de tu empresa y del tipo de dinero que necesites. Hay una enorme diferencia, por ejemplo, entre una empresa de alto crecimiento relacionada con Internet que busca financiación de riesgo de segunda ronda y una tienda minorista local que busca financiar una segunda ubicación.
En las siguientes secciones de este artículo, exploraremos seis tipos diferentes de opciones de inversión y préstamos. Esto debería ayudarlo a determinar qué opciones de financiamiento son viables para su negocio y qué opciones de inversión debe buscar primero.
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1. Capital de riesgo
El negocio del capital de riesgo a menudo se malinterpreta. Muchas empresas de nueva creación se quejan de que las empresas de capital de riesgo no invierten en empresas nuevas o arriesgadas. La gente habla de los capitalistas de riesgo como tiburones, debido a sus prácticas comerciales supuestamente depredadoras, u ovejas, porque supuestamente piensan como un rebaño, todos queriendo el mismo tipo de acuerdos.
Este no es el caso. Las personas que llamamos capitalistas de riesgo son personas de negocios que se encargan de invertir el dinero de otras personas. Tienen la responsabilidad profesional de reducir el riesgo tanto como sea posible. No deben asumir más riesgos de los absolutamente necesarios para producir las relaciones riesgo/rendimiento que las fuentes de su capital les piden.
¿Quién debería lanzar a los capitalistas de riesgo?
Lo capital de la empresa no debe considerarse como una fuente de financiación para ninguna de las pocas empresas de nueva creación excepcionales. No pueden permitirse invertir en nuevas empresas a menos que haya una rara combinación de oportunidad de producto, oportunidad de mercado y gestión comprobada.
Los profesionales del capital de venture buscan negocios que creen que podrían producir un gran aumento en el valor comercial en solo unos pocos años. Saben que la mayoría de estas empresas de alto riesgo fracasan, por lo que los ganadores tienen que ganar lo suficientemente grande como para pagar por todos los perdedores. Por lo general, se centran en productos y mercados más nuevos que pueden proyectar razonablemente un aumento de las ventas en grandes múltiplos en un corto período de tiempo. Intentan trabajar solo con equipos de gestión probados que han tratado con nuevas empresas exitosas en el pasado.
Si usted es una inversión potencial de capital de riesgo, probablemente ya lo sepa. Tienes miembros del equipo de gestión que ya han pasado por eso. Puede convencerse a sí mismo y a una sala llena de personas inteligentes de que su empresa puede crecer diez veces en tres años.
Si tiene que preguntarse si su nueva empresa es una posible oportunidad de capital de riesgo, probablemente no lo sea. Las personas en nuevas industrias de crecimiento, comunicaciones multimedia, biotecnología o los grandes alcances de los productos de alta tecnología, generalmente conocen el capital de riesgo y las oportunidades de capital de riesgo.
2. Inversión ángel
La inversión ángel es mucho más común que el capital de riesgo y, por lo general, está mucho más disponible para las nuevas empresas, y también en las etapas de crecimiento más tempranas.
Aunque la inversión ángel se parece mucho al capital de riesgo (y a menudo se confunde con él), hay distinciones importantes. En primer lugar, los inversores ángeles son grupos o individuos que invierten su propio dinero. En segundo lugar, los inversores ángeles tienden a invertir en empresas en etapas más tempranas de crecimiento, mientras que el capital de riesgo generalmente espera hasta después de unos años de crecimiento, después de que las nuevas empresas tengan más historia.
Empresas que aterrizan capital de riesgo generalmente lo hacen a medida que crecen y maduran después de haber comenzado con la inversión ángel primero. Al igual que los capitalistas de riesgo, los inversores ángeles normalmente se centran en empresas de alto crecimiento en las primeras etapas de desarrollo. No piense en ellos para financiar negocios establecidos, estables y de bajo crecimiento.
Tambiés debe tener en cuenta que la inversión ángel se vio afectada por la Ley JOBS de 2012 que aflojó algunas restricciones y permitió lo que ahora llamamos crowdfunding. Tradicionalmente, la inversión ángel estaba limitada por las regulaciones de valores y bolsa de los Estados Unidos a las personas que cumplían con algunos requisitos mínimos de riqueza, llamados «inversores acreditados» en la redacción legal. Crowdfunding es el término aceptado para la inversión individual en startups por parte de personas que no cumplen con los requisitos legales de riqueza.
En ciertas condiciones, las nuevas empresas e incluso las pequeñas empresas de crecimiento no alto pueden solicitar inversiones de una gama más amplia de inversores. Los detalles aún son difusos sobre mucho de esto, por lo que, en caso de duda, consulte primero con un buen abogado.
Cómo encontrar inversores ángeles
Su siguiente pregunta, por supuesto, es cómo encontrar a los «ángeles» que podrían querer invertir en su negocio. Algunas agencias gubernamentales, centros de desarrollo de negocios, incubadoras de negocios y organizaciones similares estarán vinculadas a las comunidades de inversión en su área. Acuda primero a su Centro de Desarrollo de Pequeñas Empresas (SBDC) local, que probablemente esté asociado con su colegio comunitario local.
Tambiés puede publicar su plan de negocios en sitios web que reúnen a inversores ángeles. Los dos sitios más reputados en esta área son:
Tase cuidadoso al tratar con cualquier persona o empresa de negocios que ofrezca encontrar su inversión inicial si los contrata para que actúen como fachada o negociador para usted, o haga su plan de negocios, o sus presentaciones de lanzamiento y demás. Estas son aguas infestadas de tiburones.
Estoy al tanto de algunos proveedores legítimos de consultoría de planes de negocios, pero los proveedores legítimos son más difíciles de encontrar que los tiburones. Los verdaderos inversores ángeles quieren tratar con los fundadores del equipo de inicio, no con los corredores, los buscadores o los consultores. Las tarifas de los buscadores tuvieron un lugar en la inversión inicial hace unas décadas, pero se han vuelto obsoletas.
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3. Prestamistas comerciales
Las bancas son incluso menos propensas que los capitalistas de riesgo a invertir o prestar dinero a empresas de nueva creación. Sin embargo, son la fuente más probable de financiamiento para las pequeñas empresas establecidas.
Los empresarios de nueva creación y los propietarios de pequeñas empresas son demasiado rápidos para criticar a los bancos e instituciones financieras por no financiar nuevos negocios. Se supone que los bancos no deben invertir en negocios y están estrictamente limitados a este respecto por las leyes bancarias federales.
El gobierno impide que los bancos inviertan en negocios porque la sociedad, en general, no quiere que los bancos tomen ahorros de los depositantes e inviertan en empresas comerciales riesgosas; obviamente, cuando (y si) esas empresas comerciales fracasan, el dinero de los depositantes bancarios está en riesgo. ¿Le gustaría que su banco invirtiera en nuevos negocios (que no sean los suyos, por supuesto)?
Además, los bancos tampoco deberían prestar dinero a empresas de nueva creación, por muchas de las mismas razones. Los reguladores federales quieren que los bancos mantengan el dinero seguro, en préstamos muy conservadores respaldados por garantías sólidas. Las empresas de nueva creación no son lo suficientemente seguras para los reguladores bancarios y no tienen suficientes garantías.
Por qué entonces digo que los bancos son la fuente más probable de financiamiento para pequeñas empresas? Porque los propietarios de pequeñas empresas piden prestado a los bancos. Un negocio que ha existido durante algunos años genera suficiente estabilidad y activos para servir como garantía. Los bancos comúnmente hacen préstamos a pequeñas empresas respaldados por el inventario de la compañía o las cuentas por cobrar. Normalmente existen fórmulas que determinan cuánto se puede prestar, dependiendo de cuánto hay en inventario y en cuentas por cobrar.
Una gran cantidad de financiamiento para pequeñas empresas se logra a través de préstamos bancarios basados en la garantía personal del propietario del negocio, como la propiedad de la vivienda. Algunos dirían que el valor neto de la vivienda es la mayor fuente de financiamiento para pequeñas empresas.
4. La Administración de Pequeñas Empresas (SBA)
La SBA garantiza préstamos a pequeñas empresas e incluso a empresas de nueva creación. La SBA no hace préstamos directamente; garantiza préstamos para que los bancos comerciales puedan otorgarlos de manera segura. Normalmente son solicitados y administrados por bancos locales. Normalmente trata con un banco local durante todo el proceso de obtener un préstamo de la SBA.
Para los préstamos iniciales, la SBA normalmente requerirá que al menos un tercio del capital requerido sea suministrado por el nuevo propietario del negocio. Además, el resto de la cantidad debe estar garantizada por un activo comercial o personal razonable.
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La SBA trabaja con «prestamistas certificados», que son los bancos. A un prestamista certificado le toma tan solo una semana obtener la aprobación de la SBA. Si su propio banco no es un prestamista certificado, debe pedirle a su banquero que le recomiende un banco local que sea.
5. Prestamistas alternativos
A un lado de los préstamos bancarios estándar, una pequeña empresa establecida también puede recurrir a especialistas en cuentas por cobrar para pedir prestado contra sus cuentas por cobrar.
El financiamiento de cuentas por cobrar más común se utiliza para respaldar el flujo de efectivo cuando el capital de trabajo se cuelga en cuentas por cobrar.
Por ejemplo, si su empresa vende a distribuidores que tardan 60 días en pagar, y las facturas pendientes que esperan el pago (pero no tarde) llegan a $ 100,000, su empresa probablemente pueda pedir prestado más de $ 50,000.
Las tasas de interés y las tarifas pueden ser relativamente altas, pero esto sigue siendo a menudo una buena fuente de financiamiento para pequeñas empresas. En la mayoría de los casos, el prestamista no corre el riesgo de pago: si su cliente no le paga, debe devolver el dinero de todos modos. Estos prestamistas a menudo revisarán a sus deudores y optarán por financiar algunas o todas las facturas pendientes.
Otra práctica comercial relacionada se llama factoring. Los llamados factores en realidad compran obligaciones, por lo que si un cliente le debe $ 100,000, puede vender el papeleo relacionado al factor por un porcentaje del monto total. En este caso, el factor asume el riesgo de pago, por lo que los descuentos son obviamente bastante elevados. Pídale a su banquero información adicional sobre factoring.
6. Financiación de amigos y familiares
Si pudiera hacer un solo punto con los empresarios en ciernes, sería que debería saber qué dinero necesita y comprender que está en riesgo. Sepa cuánto está apostando y no apueste dinero que no pueda permitirse perder.
Sieme recordaré una charla que tuve con un hombre que había pasado 15 años tratando de hacer que su negocio de fabricación de veleros funcionara, logrando no mucho más que envejecimiento y más deuda. «Si solo puedo decirte una cosa», dijo, «es que nunca debes tomar dinero de amigos y familiares. Si lo haces, entonces nunca podrás salir. Las empresas a veces fracasan, y necesitas poder cerrarlo y alejarte. No pude hacer eso».
La historia señala por qué las leyes de valores del gobierno de los Estados Unidos desalientan la obtención de inversiones comerciales de personas que no son inversores ricos y sofisticados. No entienden completamente cuánto riesgo hay. Si sus padres, hermanos, buenos amigos, primos y suegros invertirán en su negocio, le han hecho un enorme cumplido. Por favor, en ese caso, asegúrese de comprender la facilidad con la que se puede perder este dinero y que también los haga entender.
Aunque no desea descartar comenzar su empresa con inversiones de amigos y familiares, no ignore algunas de las desventajas. Entra en esta relación con los ojos bien abiertos.
Tal vez, su idea y su situación son una mejor opción para el crowdfunding, es decir, crear un perfil y lanzar su idea de negocio o producto en un sitio como Kickstarter. De hecho, este método de recaudar dinero se ha vuelto tan popular que hay docenas de sitios de crowdfunding para elegir, todos ofreciendo diferentes términos y beneficios.
Sal fondo, el financiamiento y la inversión involucran dinero; y el dinero genera algunas prácticas comerciales depredadoras, estafas y demás. Así que aquí hay algunos recordatorios para ayudarlo a evitar las trampas.
Tenga cuidado con respecto a quién obtiene fondos
No tome la colocación privada, los ángeles, los amigos y la familia como buenas fuentes de capital de inversión solo porque se describen aquí o se toman en serio en alguna otra fuente de información. Algunos inversores son una buena fuente de capital, y otros no. Estas fuentes de inversión menos establecidas deben manejarse con extrema precaución.
Consételo por escrito
Nunca, gaste el dinero de otra persona sin antes hacer el trabajo legal correctamente. Haga que los documentos sean realizados por profesionales y asegúrese de que estén firmados.
No gastes antes de recibir fondos
Nunca, gaste dinero que se ha prometido pero no se ha entregado. A menudo, las empresas obtienen compromisos de inversión y contratan los gastos, y luego la inversión se cae.
No saltes a amigos y familiares cuando estés en una situación difícil
Sérese consciente de que recurrir a amigos y familiares para invertir no siempre es una buena idea. El peor momento posible para no contar con el apoyo de amigos y familiares es cuando tu negocio está en problemas. Corre el riesgo de perder amigos, familiares y su negocio al mismo tiempo.
La financiación es complicada
La mayor parte de las empresas se financian con el valor neto de la vivienda o los ahorros a medida que comienzan: bootstrapping. Solo unas pocas startups de alto crecimiento pueden atraer inversiones externas. Los acuerdos de capital de riesgo son extremadamente raros. El endeudamiento siempre dependerá de garantías y garantías, no de planes de negocios o ideas. Y los préstamos comerciales son normales para las empresas en curso con un historial establecido, pero no una opción normal para las nuevas empresas.
Es posiblemente sean los próximos pasos a seguir depende mucho de tu negocio específico. En general, las nuevas empresas de alta tecnología pueden explorar primero la inversión ángel o los amigos y familiares, mientras que las empresas estables en curso deben comenzar preguntando a su banquero de pequeñas empresas. Pero siempre recuerde, su negocio es único.
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